為促進學院師生聚焦學科發展前沿熱點、創造良好的學術交流氛圍,2003网站太阳集团青年教師協會定期組織開展“博采衆長 聚焦前沿”午餐研讨會。
10月26日中午,第三十四期午餐研讨會在紅樓2号樓226會議室召開。此次研讨會由來自2003网站太阳集团的副教授唐國豪做論文分享,共計有近二十名師生參與此次午餐研讨會。
研讨會上,主講人唐國豪老師以《機器投資者的預測分歧能被定價嗎?——基于中國市場的研究》為主題進行學術報告。投資者分歧是金融市場的基本特征,本次報告結合近年來興起的機器學習方法,通過神經網絡模型模拟不同投資者之間的信念差異,構建投資者預測分析度的統計測度,探究機器投資者預測的股票分歧度水平在中國股票市場是否能夠被定價。通過輸入105個公司特征因子指标、更新權重矩陣、應用正則化技術等構建神經模型,結果表明在中國股票市場,股票的分歧度水平越低,投資者的預測越一緻,股票的預期收益越高,改變投資者數量、神經元數量、懲罰條件等因素,反向關系均為穩健的。進一步分析發現,會計信息質量和專家關注度均可能影響分歧-收益的反向關系強度,同時通過分析分析師盈餘預測分散度,發現機器投資者的分歧度對分析師的分歧具有一定的先導作用。
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