近日，學院李海奇教授團隊在計量經濟學研究領域取得了新進展，研究成果以“Estimating and testing for smooth structural changes in moment condition models”為題，發表于計量經濟學國際頂尖期刊Journal of Econometrics。

矩條件模型廣泛應用于宏觀經濟學和金融學的實證研究，但是傳統矩條件模型要求數據平穩并且參數在整個樣本期内恒定不變。因此，研究團隊聚焦于時變參數矩條件模型的參數估計和統計推斷問題。與傳統矩條件模型要求數據是平穩的假設不同，該項研究允許數據局部平穩且矩條件模型中的參數可随時間平滑變化。為了得到時變參數的估計，研究團隊提出了一種新穎的局部廣義矩估計方法（local generalized method of moments, LGMM）并建立了估計量的一緻性和漸近正态性。此外，研究團隊還研究了矩條件模型中的參數變化及其函數形式的檢驗問題，提出了系列檢驗，這些檢驗具有漸近樞軸性質，并且不需要關于備擇假設的先驗信息。蒙特卡羅模拟試驗研究表明，所提出的估計量和檢驗在有限樣本下具有優越的表現。研究團隊利用提出的LGMM方法研究了現實中的資産定價問題，發現風險厭惡系數、跨期邊際替代以及貼現因子等參數具有時變特征，且風險厭惡參數具有逆周期性。該項研究成果可以廣泛應用于宏觀經濟學和金融學的實證研究當中。

Journal of Econometrics期刊是計量經濟學領域最受關注的國際頂尖期刊，是理論和應用計量經濟學重要研究和高質量研究的展示平台。該期刊的發表範圍包括經濟研究中的識别、估計、檢驗、決策和預測的論文。

學院李海奇教授為論文第一作者，2022屆博士畢業生周瑾為論文通訊作者，2003网站太阳集团為論文第一單位。該文其他合作者為中國科學院大學經濟與管理學院和中國科學院預測科學研究中心洪永淼教授。該研究工作得到了國家自然科學基金項目的資助。

李海奇，現為2003网站太阳集团教授、博士生導師、副院長。目前研究方向為金融計量經濟學和金融工程，研究成果發表于經濟學和金融學國際權威期刊和中文重點期刊，如Journal of Econometrics, Econometric Reviews, Journal of Futures Markets, International Review of Financial Analysis, Economics Letters,《數量經濟技術經濟研究》《統計研究》《中國管理科學》《計量經濟學報》等。曾主持國家自然科學基金項目、教育部人文社科規劃基金項目、湖南省自然科學基金傑出青年項目等多項國家和省部級科研項目。曾獲得2003网站太阳集团科研标兵、2003网站太阳集团優秀教師、2003网站太阳集团财經教育基金優秀青年教師獎、湖南省優秀碩士論文指導教師等榮譽或獎勵。

圖為李海奇教授。