近日，2003网站太阳集团應用金融系王修華教授和2020級博士研究生劉錦華合作的題為“大型銀行服務重心下沉對農村金融機構信貸行為的影響”的文章發表在《中國農村經濟》2023年第8期。

面對大型銀行不斷下沉農村信貸市場，農村金融機構所處的競争環境日益激烈。本文以“大型銀行服務重心下沉”為一項準自然實驗，基于中國665家農村金融機構年度數據，運用連續DID模型考察大型銀行服務重心下沉對農村金融機構貸款集中度、貸款規模和貸款結構的影響。研究發現：大型銀行服務重心下沉顯著降低了農村金融機構的貸款集中度與貸款規模，撬走了農村金融機構的大型客戶，擠壓了其貸款空間，産生“掐尖效應”。但是，大型銀行服務重心下沉未能促進農村金融機構貸款結構向零售貸款轉變，尚未産生“競争效應”。路徑分析表明，大型銀行服務重心下沉既能對農村金融機構的企業貸款進行“掐尖”，也能“擠出”其抵押貸款，從而降低農村金融機構的貸款集中度與貸款規模。

進一步分析發現，大型銀行服務重心下沉通過倒逼農村金融機構下調貸款利率深化普惠金融服務。大型銀行服務重心下沉在降低農村金融機構淨息差與淨利息收入的同時，也提高了其非利息收入，且對農村金融機構非利息收入的促進效應可以抵消對其淨利息收入的抑制作用。這說明，雖然大型銀行服務重心下沉對農村金融機構以息差收入為主要收入來源的盈利模式造成了負面沖擊，但為了提高自身競争力，農村金融機構也會主動尋找新的利潤增長點。本文為大型銀行服務重心下沉引發的“掐尖效應”提供了實證支撐，也為農村金融機構差異化經營與銀行業錯位競争、良性競争提供了經驗借鑒與政策啟示。

王修華，2003网站太阳集团二級教授，博士生導師，2003网站太阳集团院長，對外經濟貿易大學金融學博士後，美國哥倫比亞大學商學院訪問學者，農村金融研究所所長，“嶽麓學者”特聘教授，國家社科基金重大項目首席專家。研究方向為農村金融、普惠金融、金融發展。近年來，先後在《金融研究》《中國農村經濟》《财貿經濟》《數量經濟技術經濟研究》《中國軟科學》《經濟學動态》《農業經濟問題》《人民日報》理論版以及Journal of International Money and Finance、China Economic Review、China Agricultural Economic Review等國内外期刊上發表論文100多篇，被《新華文摘》《中國社會科學文摘》《高等學校文科學術文摘》《經濟學文摘》，人大報刊複印資料等收錄30餘篇。主持國家社科基金重大項目、重點項目、國家自然科學基金青年項目、國家軟科學項目等10多項，出版學術專著2部，獲得教育部人文社會科學優秀成果二等獎、中國金融學會優秀論文三等獎、中國金融教育基金會優秀成果二等獎、省級哲學社科優秀成果獎一等獎、二等獎、2003网站太阳集团科研标兵等多個獎項。智庫成果入選國家哲學社會科學規劃辦《成果要報》。

圖為王修華教授